Big Tech — это снова двигатель роста для S & P 500

Те же технологические гиганты, которые помогли удалить S & P 500 на краю рынка мех -эша в апреле, теперь являются двигателем восстановления акций США, пишет Bloomberg.

Nvidia положила конец лучшему, чем ожидаемый сезон больших технических отчетов на прошлой неделе, обеспечивая сильную перспективу дохода, несмотря на ограничения на продажи своих чипов в Китае. С Nvidia и Microsoft, которые снова находятся на пороге рекордных пиков, трейдеры полагают, что группа крупных технологических компаний готова поддерживать более широкий рынок.

«Я очень хорошо себя чувствую в отношении технологий после этого сезона отчетов», — сказал Брет Юинг, крупный рыночный стратег в Franklin Financial Services. «В этом резервуаре больше газа», — добавляет он.

Индекс S & P 500 находится в пределах 4% по сравнению с его отчетом в феврале, причем большая часть восстановления будет вызвана сокращением напряженности между США и их торговыми партнерами, а также результаты крупных технологических компаний, которые показали, что спрос на услуги облачных вычислений, программное обеспечение, электронные устройства и цифровые рекламы остается неприкосновенным.

Акции Tesla увеличились на 56%с тех пор, как Benchmark достиг дна 8 апреля, а Nvidia и Microsoft выиграли 40%и 30%соответственно.

В результате индекс Bloomberg для акций великолепных семи-NVIDIA, Microsoft, Tesla, Apple, Alphabet, Amazon.com и Meta Platforms-лучше представлено S & P 500 Weeks-A-ключ-изменение для теста. Он отвечает за почти половину ралли S & P 500 в 19% после достижения апрельских дни, согласно данным, собранным Bloomberg.

Но, несмотря на сильные результаты, группа все еще отстает от S & P 500 за год — редкое явление за последнее десятилетие. Акции Apple и Amazon, которые сталкиваются с большим количеством пошлин из -за импорта своей продукции, оценивают семь и отстают от общего рынка.

По словам Брета Юинга, использование выгодных сделок для технологических акций будет темой в течение всего года. «По -прежнему остается много денег, и они должны быть введены в действие», — сказал он.

Риски восстановления

Обязанности Трампа и другие политики остаются основным рыночным риском. В пятницу Benchmark снизился более чем на 1%после того, как Трамп обвинил Китай в нарушении соглашения с Соединенными Штатами о содействии обязанностям и сообщениям, что Соединенные Штаты планируют наложить более широкие ограничения на технологический сектор страны. S & P 500 удалось оправиться от большинства потерь к концу дня.

Еще одним препятствием станет высокие оценки больших технологий. По словам данных Bloomberg, Bloomberg Seven -Seven -Sold Seven -Time прогнозируемая прибыль. Между тем, S & P 500 торгуется в 21 раза выше прогноза прибыли в течение следующих 12 месяцев по сравнению с дном 18 раз в апреле и в среднем в 18,6 раза за последнее десятилетие.

Барри Кнап, управляющий партнер макроэкономики Ironsides, сказал, что он осторожен в отношении щедрых больших технологий, хотя группа кажется привлекательной с точки зрения фонда. Он имеет относительно большую экспозицию в промышленном секторе, сырье, энергетических перевозчиках и финансах, ожидая капитальных затрат во второй половине года.

По его словам, присутствие большой части портфеля в технологическом секторе «граничит с безрассудством», потому что это делает инвесторов уязвимыми.

Катализатор

Консультативные услуги Truist Keith Lerner считают, что Big Tech станет двигателем более широкого рынка в последней половине 2025 года, и расчеты искусственного интеллекта продолжат расти.

Meta Platforms увеличила свой прогноз капитальных расходов в этом году, и Microsoft заявила, что планирует увеличить свой следующий финансовый год, избавив опасения, что компании могут уйти из такой экстравагантности после двух щедрых лет.

«Мы считаем, что результаты все еще могут быть украшены, но, вероятно, у них меньше недостатков к тому, что мы бы подумали в начале сезона отчетов», — сказал Лернер, который согласился с инвестиционным директором и главным стратегом на рынке Truist.

Прогнозы прироста великолепной семи в 2025 году остались стабильными за последние два месяца. Ожидается, что группа получит прибыль в размере 15%, что приблизительно в соответствии с ожиданиями аналитиков до начала отчетов о отчетах в середине апреля и вдвое больше ожидаемого увеличения для S & P 500, согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence.

«Инвесторы будут возвращены к этим именам с длительным ростом», — сказал Лернер.