BlackRock выводит биткойн-китов на орбиту Уолл-стрит

Крупные держатели биткойнов переносят свои богатства из блокчейна на Уолл-стрит. Новое поколение биржевых фондов (ETF) дает криптобогатым новый способ перевести свое цифровое состояние в регулируемую финансовую систему — без продажи через фонды, управляемые крупными управляющими активами, такими как BlackRock, пишет Bloomberg в материале.

Изменения в законодательстве, ставшие возможными этим летом, открывают возможность крупным инвесторам передавать свои биткойны ETF в обмен на акции фонда. Это называется «натуральной» транзакцией и используется для различных ETF, но для биткойн-продуктов было одобрено только в июле этого года. Этот процесс является нейтральным с точки зрения налогообложения, поскольку не происходит смены владельца денег или совершения продажи. В результате волатильный цифровой актив становится строкой брокерского отчета о состоянии финансового счета: его легко взять взаймы, одолжить в качестве залога, передать по наследству.

По словам Робби Михника, главы подразделения цифровых активов компании, на данный момент крупнейший в мире управляющий активами BlackRock осуществил таких обменов на общую сумму более 3 миллиардов долларов. Bitwise Asset Management заявляет, что запросы ежедневно поступают от инвесторов, которые хотят разместить свои криптоактивы на платформах управления активами. По словам Майкла Харви, руководителя отдела франчайзинговой торговли компании, поставщик ликвидности Galaxy уже обработал несколько таких свопов.

Крупные держатели биткойнов осознают «удобство возможности сохранять свои позиции в рамках своего финансового консультанта или в отношениях с частным банком», среди других причин свопов, указывает Микник.

Это еще одно изменение в мире крупнейшей криптовалюты. Биткойн, зародившийся как децентрализованное восстание против традиционных финансовых институтов, теперь покорно поглощается ими. Повстанческие держатели также смягчают идею о том, что к некоторым частям финансового сектора можно легче получить доступ через традиционные системы.

Обменивая свои биткойны на акции ETF, инвесторы могут сохранить свою долю в криптовалюте, конвертировав ее в форму, распознаваемую финансовой системой. На брокерском счете активы можно использовать для различных целей, таких как залог, кредиты и т. д. – что было бы сложно, рискованно или даже невозможно, если бы они были заблокированы в частных кошельках. ETF предлагают удобство и легитимность.

«Хранение вещей в традиционной финансовой системе по-прежнему имеет свои преимущества», — прокомментировал Тедди Фузаро, президент Bitwise. Он привел пример инвестора с портфелем в 1 миллион долларов, хранящимся на платформе управления активами, и отдельным счетом в биткойнах на 5 миллионов долларов. «Ваша платформа управления активами обращается с вами как с клиентом на 1 миллион долларов», — отмечает он. «Если вы вложите 5 миллионов долларов своих биткойнов в биткойн-ETF и теперь держите их на своей платформе управления, вы имеете право на более высокий уровень обслуживания», — добавляет он.

Мичкин из BlackRock отказался комментировать точное количество транзакций, обработанных его фирмой в рамках IBIT ETF, но заявил, что дополнительная ясность регулирования приведет к увеличению объемов и участия крупных банков. По его словам, запросы клиентов варьируются от инвесторов, которые хотят превратить всего 20% своих биткойнов в форму ETF, до тех, кто хочет полностью сосредоточиться на традиционных финансах.

Между тем, все больше и больше участников Уолл-стрит вскоре могут попытаться воспользоваться этими «натуральными» сделками. BlackRock отмечает, что банки уже играют ограниченную роль в осуществлении этих сделок, хотя на данный момент только небанковские брокеры могут полностью выполнять транзакции.

«В мире традиционных финансов жизнь стала проще – мы потратили столетие на совершенствование интеграции, доступа и безопасности. Поклонники биткойнов только сейчас это осознают», – сказал Уэс Грей, генеральный директор и основатель ETF фирмы Alpha Architect. «Великая ирония, конечно, заключается в том, что Биткойн был рожден, чтобы уйти от традиционных финансов, и теперь крупнейшие держатели пытаются вернуться», — добавляет он.