DeepSeek не смог остановить ставку столетия за 325 миллиардов долларов

В начале недели вопрос заключался в том, заставит ли шок от супер дешевого китайского искусственного интеллекта (ИИ) Глубобы в Силиконовой долине в Силиконовой долине. Теперь мы можем сказать, что окончательный ответ — нет, Дейв Ли пишет Bloomberg.

Amazon.com, Alphabet, Meta Platforms и Microsoft, ведущие гиганты в стране, начинают беспрецедентный год расходов — в общей сложности 325 миллиардов долларов США на 2025 год.

В долларовом выражении их стремление к новым данным и энергетическим центрам к их питанию отличается от всего, что когда -либо видела технологическая отрасль. Судя по настроению, беспорядок сопоставим с тем, что у Dotcom Ballo.

Уровень стоимости в некоторых кварталах превышал то, что ожидала Уолл -стрит, хотя уже предсказывал увеличение. Компания Google Mother, Alphabet, объявила, что ее капитальные затраты на 2025 год могут достигать 75 миллиардов долларов, в то время как прогнозы аналитиков составляют около 60 миллиардов долларов.

Инвестиции Amazon настолько велики, что ее руководство даже не может быть вынуждено сказать это ясно. Вместо этого, в четверг, Amazon отметил, что в последнем квартале 2024 года расходы составляли чуть более 26,3 млрд. Долл. США — уровень, который был бы «разумно представительным» на любой квартал следующего года. По -настоящему изобретательный способ избежать утверждения о том, что капитальные затраты в 2025 году превышают 100 миллиардов долларов.

Главный исполнительный директор Энди Джасси подчеркнул, что не все будет направлено на ИИ или даже облачные расчеты. В конце концов, Amazon имеет растущие операции в области E -Commerce. Тем не менее, «большинство» из этого невероятного количества будет направлено на создание потенциала для ИИ. Джасси оправдала это, сказав, что происходящее было подготовкой к возможности, которая была «когда -то в жизни».

«Мы считаем, что почти каждое приложение, которое мы знаем сегодня, будет заново открыто с интеграцией ИИ», — сказал Джаши инвесторам. «Если вы верите в это, ИИ, безусловно, дает самые большие возможности для появления облака и, вероятно, самые большие технологические изменения и возможности для бизнеса после Интернета».

В то же время затраты до сих пор превышают прибыль, что увеличивает опасения среди инвесторов, что эти суммы являются ставкой, которая никогда не может быть оплачена. Например, в Meta увеличение затрат на 75% по сравнению с 2024 годом. Он затмивает значительно 15 -процентный рост выручки, ожидаемый аналитиками. В области облачных расчетов Google и Microsoft разочаровались в последнем квартале, не оправдая ожиданий анализаторов. Amazon выступила лучше, превысив консенсус -прогноз Bloomberg для доходов от продаж, но здесь нет роста за последние три квартала. И в краткосрочной перспективе компания заявила, что ИИ будет взвешивать операционную маржу, которая лежит в основе общей прибыли Amazon.

Это кажется тревожным показателем, поскольку ожидается, что расчеты облаков будут одними из первых отраслей, которые принесут значительный доход от искусственного интеллекта. Тем не менее, три ведущих поставщика облачных услуг указали, что отсутствие пропускной способности, а не отсутствие спроса, останавливает продажи. Amazon приписывает свои ограничения на поставки отчасти к чипам, в которой они нуждаются, потому что они «приходят немного медленнее», чем поставщики, чем это было бы. Существует также срочная необходимость в большей власти — что -то, что будет частично рассмотрено только проектом инфраструктуры Stargate на сумму 500 миллиардов долларов.

Кажется, что немногие из этих оценок затрат были изменены с момента выпуска DeepSeek. Повторяя то, что другие технологические лидеры сказали в начале этой недели, Джаси прокомментировал китайский стартап. Он высоко оценил некоторые из используемых технике инженерных технологий, но подчеркнул, что возможность долгосрочных инвестиционных доходов для компании была связана с обеспечением возможностей для безопасного, быстрого и крупного управления искусственным интеллектом.

Несмотря на весь шум, возникший на прошлой неделе, когда комментаторы предположили, что Силиконовая долина была введена в действие, теперь мы можем сказать, что DeepSeek не изменил правила игры, а только поднятые ставки.