Эффектный поворот: Netflix выходит из сделки с Warner Bros., еще одно предложение оказывается неотразимым

Paramount Skydance в конечном итоге вышла победителем в многомесячной битве за приобретение Уорнер Бразерс Дискаверипосле того, как 26 февраля стриминговый гигант Нетфликс отказалась повысить цену на знаменитую голливудскую студию. «Мы всегда были дисциплинированы, и при цене, необходимой для соответствия последнему предложению Paramount Skydance, сделка больше не является финансово привлекательной, поэтому мы отказываемся соответствовать предложению Paramount Skydance», — говорится в заявлении компании.

Netflix подтвердил агентству Reuters, что отказывается от участия в торгах за Warner Bros Discovery. Совету директоров Warner Bros. еще предстоит расторгнуть сделку с Netflix, объявленную в декабре 2025 года, и принять предложение Paramount Skydance: Удивительная сделка: Netflix покупает HBO Max и Warner Bros.

Гонка: как Paramount вернулась в игру?

Фото: Гетти Изображения

Однако Paramount продолжила упорное преследование Warner Bros., начав мощную кампанию по отторжению студии у Netflix. На прошлой неделе компании удалось привлечь Warner Bros. обратно за стол переговоров с возможностью увеличения денежного предложения.

Warner Bros. заявила, что возобновленное предложение Paramount 31 доллар за акцию лучше, чем предложение Netflix от $27,75 за акцию потоковых и студийных активов Warner Bros.

Консультант Netflix говорит, что они рекомендовали потоковому сервису отказаться от участия в торгах, поскольку сделка больше не была экономически жизнеспособной. Со-генеральный директор Netflix Тед Сарандос намекнул, что потоковый гигант не будет значительно повышать свою ставку в интервью Fox News с Лиз Клэман 20 февраля, где он подчеркнул, что Netflix — «очень дисциплинированные покупатели».

Советник указывает, что Netflix конкурирует с миллиардером, выразившим готовность заплатить за Warner Bros. цену, которую стриминговый гигант считает необоснованной. «Нет смысла играть в кошки-мышки с кем-то, кто не передумает», — сказал источник Reuters, имея в виду миллиардера Ларри Эллисона, соучредителя, исполнительного председателя и главного технического директора Oracle и отца генерального директора Paramount Дэвида Эллисона.

Акции Netflix подскочили более чем на 10% после того, как компания отказалась поднять свое предложение.

HBO Max объединится с Paramount+, а CNN с CBS

Слияние Paramount с Warner Bros. объединит две крупные голливудские студии и две потоковые платформы (HBO Max и Paramount+) и два информационных агентства (CNN и CBS).

Нормативные вопросы

Семья Эллисон связана с президентом США Дональдом Трампом. Тем не менее, это предложение, скорее всего, станет предметом антимонопольных расследований в Вашингтоне, округ Колумбия, зарубежных странах и штатах США, включая Калифорнию.

«Одобрение федеральных регулирующих органов кажется вероятным, учитывая политическую обстановку. Однако мы считаем весьма вероятным, что некоторые регулирующие органы штатов — в первую очередь генеральный прокурор Калифорнии Роб Бонта — попытаются оспорить сделку. Мы думаем, что вполне вероятно, что европейские регулирующие органы также будут иметь право голоса», — говорят аналитики TD Cowen.

Фото: Гетти Изображения

Бонта, демократ, заявил, что сделка еще не завершена. «Эти два голливудских титана еще не прошли нормативную проверку — Министерство юстиции Калифорнии ведет расследование, и мы намерены быть строгими в нашей проверке», — добавил он.

Штаты имеют право подавать иски о блокировании сделок, хотя у Министерства юстиции больше всего ресурсов для этого.

Сенаторы-демократы Элизабет Уоррен, Берни Сандерс и Ричард Блюменталь выразили обеспокоенность тем, что одобрение сделки может быть испорчено политическим фаворитизмом.

Финансирование новой сделки

В своем пересмотренном предложении Paramount увеличила плату за расторжение сделки, если сделка не получит одобрения регулирующих органов, с $5,8 млрд до $7 млрд. Компания также согласилась покрыть комиссию в размере 2,8 миллиарда долларов, которую Warner Bros. будет должна Netflix за выход из соглашения о слиянии.

Ellison Trust выделила $45,7 млрд капитала, что больше предыдущих $43,6 млрд, поддержанных Ларри Эллисоном, который также согласился предоставить дополнительные средства, необходимые для удовлетворения требований Paramount по платежеспособности.

Финансовые учреждения Bank of America ⁠Merrill Lynch, Citi и Apollo предоставляют долговое финансирование на сумму 57,5 ​​миллиардов долларов США по сравнению с предыдущим обязательством в размере 54 миллиардов долларов США.