Инвесторы поглощают облигации на развивающихся рынках по самым быстрым показателям не менее десяти лет

Страны и компании в развивающихся странах спешат продавать облигации в самых быстрых темпах не менее десяти лет, используя преимущества аппетита для активов развития рынков и выпуска долга.

Поток облигаций стоимостью более 27 миллиардов долларов на прошлой неделе включал сделки из Саудовской Аравии, турецкий суверенный фонд и бразильский нефтяной гигант Petrobras.

По словам Bloomberg, этот спрос состоит в том, что стратеги JPMorgan увеличили свои прогнозы для выпуска суверенного долга от развивающихся рынков и в настоящее время ожидают рекордного года для этого класса активов.

Длительная инфляция и более крупные государственные кредиты потрясли мировые долговые рынки. Менеджеры активов отказались покупать облигации из -за опасений перед финансовыми перспективами для таких стран, как США, Великобритания и Франция, которые также охватываются политическими беспорядками.

Негативные явления также распространились на Азию, причем доходность на 20-летних государственных облигациях Японии достигает самого высокого уровня с 1999 года на прошлой неделе.

Облигации в Соединенных Штатах, которые резко продвигались, поскольку трейдеры обеспокоены независимостью Федеральной резервной системы и направлению процентных ставок на фоне нападений президента Дональда Трампа, сообщили в пятницу увеличение. Разочарующие разочаровывающие данные о занятости заставили некоторых трейдеров полагаться на процентные ставки на 50 основных пунктов в середине сентября.

Хотя президент Федеральной резервной системы Джером Пауэлл дал сигнал четверть пункта на четверть пункта на собрании центральных банкиров в этом месяце, перспективы интересов в Соединенных Штатах зависят от рисков, связанных с политическим сочетанием Трампа, бюджетным дефицитом и его позиции в отношении Федеральной резервной системы. Это означает, что доходность на 10 -летних облигациях — эталон для глобального кредитования в долларах, рискует ростом, и это увеличит стоимость стран и компаний.

«Причина, по которой люди не ждут, заключается в том, что облегчение денежно -кредитной политики ФРС в значительной степени выплачивается», — сказал Грант Вебстер, суверенный рынок долга и валюты для развивающихся стран в девяностах в Лондоне. «Кто может сказать, что пять, 10, 20, 30-летние точки кривой действительно будут ниже? Это просто не знает»,-добавляет он.

По словам агентства, несмотря на колебания на основных рынках, называемых таковыми, местные долги на развивающиеся рынки увеличились на 13% в этом году. По данным индексов Bloomberg, облигации -в долларах, облигации, увеличились более чем на 8%. Для сравнения, рост развитых рынков достигает 6,5%.

По словам индекса JPMorgan, спрос на дополнительную прибыльность со стороны инвесторов для удержания долга для развивающихся экономик для таких ценных бумаг правительства США сокращает в среднем 298 базовых очков, приближаясь к самому низкому уровню с 2019 года.

Оптимизм таков, что инвесторы сосредотачивают больше денег на долговых фондах, предназначенных для разработки рынков за последние 20 недель подряд. Они инвестировали еще 1,9 миллиарда долларов в неделю, закончившиеся 3 сентября, согласно последним данным, полученным Bank of America.

Заемщики с развивающихся рынков отмечают лучший старт, по крайней мере, в сентябре, согласно данным, собранным Bloomberg. Даже Бразилия, которая в значительной степени полагается на местные рынки для финансирования своего бюджета, излучает долларовые облигации в третий раз в 2025 году. Это был самый загруженный год на международных рынках страны более десяти лет.

Тем не менее, жажда новых связей слишком сильна. Инвесторы заказали около 17,5 миллиардов долларов в облигациях Саудовской Аравии, предлагая 5,5 миллиарда долларов. Спрос на предлагаемые облигации турецкого суверенного фонда за 1 миллиард долларов превышал предложение десять раз.

Увеличение волатильности процентных ставок может усложнить не только новые продажи облигаций для более рискованных проблем, но также затрудняет реструктурирование непогашенного долга. Это, в конце концов, может привести к новой волне аварий в развивающемся мире.

Вебстер из девяноста, один из которых все еще ожидает, что Индонезия, Кувейт, Оман и Нигерия продают долг к концу года. Нефтяной гигант Saudi Aramco планирует выбросы долларовых облигаций в этом месяце. Мексика, вероятно, воспользуется рынками на срок до 10 миллиардов долларов, чтобы финансировать покупку облигаций для своей трудной нефтяной компании.

JPMorgan прогнозирует, что выбросы государственных облигаций на развивающихся рынках в этом году могут достигать 240 миллиардов долларов, что станет записи.