Инвесторы ждут решения ФРС по процентной ставке на этой неделе

Последнее заседание Федеральной резервной системы США в этом году будет в центре внимания инвесторов всего мира на этой неделе. Центральному банку придется принять трудное решение в период скудных экономических данных из-за самого длительного приостановки работы правительства США в истории, в то время как президент Дональд Трамп активно настаивает на значительном снижении стоимости заимствований.

На этом фоне будут опубликованы квартальные отчеты ряда ведущих компаний, а также ключевые отчеты по экономикам Европы и Азиатско-Тихоокеанского региона.

Вот что будет двигать рынки на этой неделе.

Заседание ФРС

Финансовое учреждение проведет свое последнее заседание в году, и многие наблюдатели ожидают, что оно снизит процентные ставки в среду в третий раз подряд в этом году, сообщает Investopedia.com. Инвесторы ожидают, что ставки упадут до уровня от 3,5% до 3,75%, хотя продолжаются споры о том, следует ли центральному банку сокращать стоимость заимствований, в то время как инфляция остается значительно выше целевого показателя в 2%.

Чиновники ФРС примут свое решение без полного набора экономических данных, поскольку ряд экономических отчетов все еще ожидается после окончания бюджетного паралича. Из-за задержек у них не будет последнего отчета о рынке труда, но именно опасения по поводу его здоровья, скорее всего, побудят центральный банк снова смягчить денежно-кредитную политику.

Председатель ФРС Джером Пауэлл после заседания проведет пресс-конференцию, на которой, как ожидается, он изложит взгляды центрального банка на экономику, рынок труда и инфляцию в ближайшие месяцы. Его комментарии могут дать представление о том, как ФРС будет подходить к процентным ставкам в будущем.

Решения центральных банков Швейцарии и Турции

Центральный банк Швейцарии также будет в центре внимания на фоне принятия ряда решений по процентным ставкам в четверг. Ожидается, что монетарные власти сохранят основную процентную ставку на нулевом уровне, сообщает Bloomberg.

Чиновники банка находятся в сложной ситуации, поскольку они пытаются избежать возврата к отрицательным процентным ставкам, поскольку внутренняя инфляция продолжает удивлять экономистов более медленными, чем ожидалось, темпами.

На этом фоне ожидается, что руководители центральных банков Турции снизят процентные ставки на 150 базисных пунктов на своем последнем заседании в 2025 году. Согласно последним данным, экономический рост у нашего южного соседа замедлился больше, чем ожидалось, а инфляция демонстрирует признаки охлаждения, хотя и далека от цели центрального банка.

Ключевые отчеты по европейской экономике

Среди ведущих экономических данных по Старому континенту – ежемесячный индикатор роста Великобритании в пятницу. Экономисты прогнозируют небольшой рост валового внутреннего продукта (ВВП) в начале четвертого квартала – последнее такое значение перед решением Банка Англии по стоимости заимствований 18 декабря.

Отчет по инфляции в Норвегии будет опубликован во вторник.

В еврозоне данные промышленного производства в Германии (в понедельник) и Италии (в среду) покажут, начал ли производственный сектор небольшое восстановление в начале квартала, которое, как надеются экономисты, станет важным поворотным моментом.

Среди запланированных заявлений Европейского центрального банка (ЕЦБ) – заявление президента Кристин Лагард в среду. Через день наступило так называемое затишье перед решением по ставке через неделю.

Во Франции финансовые проблемы страны снова выйдут на первый план во вторник, когда Национальное собрание будет голосовать по закону о социальном обеспечении. Премьер-министр Себастьен Лекорню одержал победу на прошлой неделе после достижения соглашения по доходной части меры.

Сезон отчетов

Несколько корпоративных отчетов также привлекут внимание инвесторов, при этом в центре внимания по-прежнему будет сектор искусственного интеллекта (ИИ).

Американская корпорация Oracle опубликует квартальные результаты в среду. Цена ее акций упала в ноябре из-за опасений, что компания-разработчик программного обеспечения взяла на себя слишком большой долг для финансирования расширения своей инфраструктуры искусственного интеллекта.

Производитель микросхем для искусственного интеллекта Broadcom также сообщит о своих финансовых результатах, цена акций которого выросла на фоне оптимизма в отношении его отношений с Alphabet, материнской компанией Google и крупным покупателем ее чипов. Отчет производителя графического программного обеспечения Adobe в среду прольет больше света на продажи, связанные с искусственным интеллектом, несмотря на снижение акций компании.

В список также включены несколько ведущих ритейлеров. Отчет Costco в четверг может пролить свет на то, как тарифы президента США Дональда Трампа влияют на компанию, которая недавно объявила, что подает в суд на администрацию из-за ее торговой политики. Отчет AutoZone покажет уровень прибыли компании, который в предыдущем квартале не оправдал ожиданий аналитиков, поскольку увеличил затраты на открытие большего количества магазинов.

События в Азиатско-Тихоокеанском регионе

Неделя в Азии началась с того, что экономисты ожидали, что Япония пересмотрит свои данные по валовому внутреннему продукту за третий квартал, чтобы показать более глубокое сокращение после того, как последние данные по капитальным расходам за этот период оказались слабыми. Этот отчет оправдает масштабные финансовые стимулы, объявленные правительством в прошлом месяце.

Также в понедельник данные за октябрь могут показать, что реальная заработная плата падает десятый месяц подряд, подчеркивая, что устойчивый рост номинальной заработной платы не догоняет инфляцию.

Ожидается, что данные в среду покажут небольшое улучшение ценовой конъюнктуры Китая в ноябре, при этом инфляция, вероятно, ускорится до 0,7%, что является самым быстрым темпом с февраля 2024 года. Цены производителей (PPI), вероятно, упали на 2%, что будет самым медленным снижением за 15 месяцев.

Ожидается, что Индия также сообщит об ускорении инфляции в пятницу, при этом рост потребительских цен, вероятно, достигнет 0,7% в ноябре, что все еще значительно ниже целевого диапазона центрального банка от 2% до 6%.

Что касается центральных банков, то Резервный банк Австралии, как ожидается, сохранит свою ключевую процентную ставку на уровне 3,6% во вторник, продлив паузу после трех ее понижений в начале этого года.