Красимир Йорданов: Тенденция рынка смещается в сторону компаний вокруг Google

Вся тенденция смещается в сторону компаний, которые сосредоточены вокруг Google, и меньше ориентированы на компании, связанные с Nvidia и OpenAI, переживающими распродажи. Этот комментарий сделал Красимир Йордановпортфельный менеджер Sky Asset Management, в программе «В развитии» на Bloomberg TV Bulgaria.

По его словам, на рынках происходят структурные изменения, но это не означает, что «в конечном итоге вся теория искусственного интеллекта неверна».

Управляющий портфелем считает, что инвесторам следует быть гораздо более избирательными в выборе акций.

По его словам, текущие рыночные тенденции и перспективы различных секторов, таких как искусственный интеллект и банковский сектор, находятся под влиянием политических событий. В качестве примера он привел выборы в США. Йорданов ожидает, что в следующем году американский президент снова вызовет волатильность на рынках, особенно из-за выборов нового председателя Федеральной резервной системы. «Трамп ясно дает понять, что он ожидает, что новый председатель ФРС будет согласен с тем, что он думает о процентных ставках», — добавил он, напомнив, что Трамп хочет, чтобы процентные ставки были около 1%, поскольку приближаются выборы, которые ослабят кризис доступности ипотеки.

По оценкам Красимира Йорданова, сектор искусственного интеллекта остается очень сильным, а заказы растут. Однако он предупредил, что циркулярные инвестиции между компаниями создают проблемы, но цены на акции, тем не менее, держатся. «Небольшие коррекции в 2-3% вызывают панику, что указывает на восходящий тренд. Более существенные коррекции ожидаются, когда оптимизм станет повсеместным», — мнение портфельного управляющего.

Красимир Йорданов ожидает, что в первом квартале 2026 года произойдет более ощутимая коррекция на фондовых рынках. Он предположил, что Трамп, скорее всего, попытается стимулировать рынок экономическими мерами, что приведет к бычьему рынку, а после выборов ожидаются более существенные коррекции.

Портфельный менеджер объяснил, что стратегия Sky Asset Management имеет несколько достижений: несколько фондов продемонстрировали доходность более 30%, что опережает рынок. «Мы делаем ставку на региональную диверсификацию. Фонды, ориентированные на Центральную и Восточную Европу (например, Словению, Хорватию), получают выгоду от низкой оценки акций и лучших перспектив по сравнению с Западной Европой», — отметил он, пояснив, что тематические инвестиции включают искусственный интеллект, робототехнику, стимулы со стороны правительства Германии и Южной Кореи.

Йорданов сообщил, что инвестиции в финансовые и банковские компании показывают отличные результаты — рост более 43%. Он подчеркнул, что сектор уже давно недооценен из-за регулирования и низких процентных ставок, но происходит переоценка с осознанием долгосрочных высоких процентных ставок.

«Ожидается, что восходящая тенденция сохранится в отсутствие экономического кризиса, поскольку снижение процентных ставок будет стимулировать экономику и кредитование. Восстановление Украины также станет сильным фактором для европейской экономики и банковского сектора», — добавил портфельный менеджер.

Каков «запас прочности» европейских акций? Почему лучшими региональными рынками являются Словения и Хорватия? Что должны сделать болгарские компании для привлечения иностранных инвесторов? Болгарский рынок – экзотика? Каковы будущие портфельные стратегии Sky Asset Management?

Материал не является поводом для принятия инвестиционного решения!

Полный комментарий смотрите в видеоматериале Bloomberg TV Bulgaria.

Посмотреть всех гостей шоу «В разработке» можно здесь.