Можем ли мы доверять инвестиционным советам ChatGPT?

Люди спрашивают: «Должен ли я купить?» — и ChatGPT отвечает. Во всем мире частные розничные инвесторы все чаще допускают чат-боты с искусственным интеллектом (ИИ) в свои портфели, хотя регуляторы настаивают, что эти инструменты еще не готовы заменить профессиональные консультации, сообщает Euronews.

Согласно недавнему отчету платформы eToro, регулирование инвестирования с помощью ИИ все еще развивается, но почти каждый пятый частный инвестор уже использует такие инструменты для принятия или корректировки инвестиционных решений. В отчете, основанном на опросе 11 000 частных инвесторов в 13 странах, не уточняется, какие инструменты ИИ использовались.

По мнению экспертов, ключевой вопрос заключается в том, используются ли интерфейсы ИИ в качестве исследовательских средств для поддержки принятия решений или для предоставления рекомендаций по прямым инвестициям. Последний является регулируемой деятельностью в Европейском Союзе (ЕС) в соответствии с Директивой о рынках финансовых инструментов (MiFID), и, по данным Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA), в настоящее время не существует общедоступного инструмента искусственного интеллекта, уполномоченного на это.

Однако многие частные инвесторы используют такие инструменты, как ChatGPT, как способ сэкономить время на исследования и снизить затраты на профессиональное управление фондами. В некоторых случаях результаты могут быть впечатляющими.

В 2023 году сайт сравнения Finder запустил инвестиционный фонд, разработанный и почти полностью управляемый (99%) ChatGPT. Два с половиной года спустя портфель из 38 акций вырос почти на 55%, превзойдя средние показатели десяти крупнейших фондов Великобритании более чем на 18 процентных пунктов.

Несмотря на этот успех, многие признаки указывают на то, что сложные и непредсказуемые движения на финансовых рынках могут поколебать хорошие результаты ChatGPT и Gemini, поскольку они могут неточно предсказать результаты, что приведет к финансовым потерям.

OpenAI, компания ChatGPT, не ответила на запрос Euronews о комментариях. Именно поэтому редакторы СМИ обратились в сам сервис.

«Хотя OpenAI конкретно не сказал: «Не используйте ChatGPT для инвестиций», сигналы указывают на то, что этот инструмент ИИ следует использовать в качестве поддержки, а не замены профессиональных финансовых консультаций, поскольку он может генерировать правдоподобные, но неправильные ответы», — отвечает ChatGPT.

Согласно действующим европейским нормам, компании могут использовать инструменты искусственного интеллекта для анализа знаний и опыта клиентов, их финансового положения (включая толерантность к риску) и их инвестиционных целей (включая предпочтения в области устойчивого развития). Это происходит в тех случаях, когда компании, среди прочего, предоставляют персональные инвестиционные рекомендации или управляют и перебалансируют портфели клиентов.

При использовании инструментов искусственного интеллекта в контексте финансовых консультаций ESMA подчеркивает, что прозрачность, управление и человеческий контроль должны быть приоритетом.

Роль ИИ в финансовом секторе

Искусственный интеллект все больше меняет финансы: от обслуживания клиентов и обнаружения мошенничества до управления портфелем и персонализированных консультаций. За кулисами тысячи передовых моделей искусственного интеллекта обрабатывают огромные объемы данных о рыночных тенденциях, исторических ценах и даже заголовках новостей, чтобы прогнозировать движения и обнаруживать инвестиционные возможности.

В исследовании 2025 года, опубликованном в журнале Nature, ChatGPT сравнивался с другими инструментами искусственного интеллекта, используемыми в финансах. Было обнаружено, что способность чат-бота обрабатывать неструктурированные данные, такие как финансовые отчеты и вопросы потребителей, делает его особенно эффективным в финансовом планировании и анализе рисков. Но исследование также выявило серьезную проблему: если данные, подаваемые в эти системы, являются предвзятыми или неточными, ИИ может давать вводящие в заблуждение результаты — явление, известное как «галлюцинация».

Инвестиционная платформа BridgeWise, которая предоставляет исследования, анализ и инвестиционные рекомендации на основе искусственного интеллекта для более чем 50 000 активов, предоставила наглядный пример того, почему такие инструменты, как ChatGPT, могут быть рискованными, если их неправильно использовать.

«Если вы задаете вопрос о не очень известной компании, у вас галлюцинации, потому что чат-бот пытается удовлетворить вас, дав вам ответ», — предупредила Габби Диамент, соучредитель и генеральный директор BridgeWise. Совет эксперта — избегать общих вопросов типа «Следует ли мне инвестировать в X?», поскольку они могут привести к весьма вводящим в заблуждение результатам.

BridgeWise подчеркивает, что квалификация и соответствие нормативным требованиям имеют решающее значение. Компания проводит исследования и анализ на основе искусственного интеллекта конкретных активов, включая акции, ETF и фонды, а также сотрудничает с фондовыми биржами в Швейцарии, Израиле, Японии и Бразилии.

Фирма использует сложный алгоритм, предназначенный для интерпретации движений рынка. «Мы предлагаем инструмент поддержки принятия решений, не принимая решений за наших клиентов», — говорит Диамент.

Когда его спросили, сможет ли ИИ полностью заменить финансовых консультантов, генеральный директор был непреклонен: «Никогда». Он считает, что человеческое суждение по-прежнему имеет важное значение для понимания потребностей клиента и преодоления сложностей финансовых консультаций — то, чего ИИ пока не может предложить.

Тем не менее, он считает ИИ мощным инструментом, добавляя: «Наша миссия с момента основания BridgeWise в 2019 году заключалась в том, чтобы сделать рынки капитала доступными для всех».

Будущее искусственного интеллекта в финансах

Очевидно, что технология должна развиваться дальше, прежде чем ChatGPT сможет служить ориентиром для частных инвесторов в зачастую неспокойном мире финансовых рынков.

По словам Кирана Гарви из Кембриджского центра альтернативных финансов, хотя машинное обучение ИИ очень развито во многих областях финансовых услуг, технология предоставления финансовых консультаций «в настоящее время далека от надежности».

Чтобы устранить эти ограничения, Гарви указал на новую важную тенденцию: «Главной тенденцией в области ИИ, как в целом, так и в сфере финансовых услуг, является агентный ИИ». Он рассказывает о технологиях, которые позволяют системам искусственного интеллекта работать с растущим уровнем автоматизации, позволяя им планировать и выполнять сложные процессы с использованием различных инструментов, становясь более самостоятельными.

«Мы, как люди, можем поставить им конкретную задачу, а они затем определить, что нужно сделать, спланировать процесс и взаимодействовать с различными инструментами для его выполнения», — отмечает эксперт.

Клиенты могут позволить агентам искусственного интеллекта совершать платежи от их имени, то есть они могут забронировать отпуск или пойти за покупками, добавляет он.

Несмотря на ограничения, автоматизированные финансовые консультанты с минимальным вмешательством человека или вообще без него становятся все более популярными, и эксперты ожидают, что рынок так называемых роботов-консультантов будет расти в течение следующих пяти лет.

Глобальная маркетинговая и консалтинговая компания The Business Research Company ожидает, что к 2029 году этот рынок достигнет более 471 миллиарда долларов (405 миллиардов евро), что значительно больше, чем почти 62 миллиарда долларов (53 миллиарда евро) в 2024 году. Рыночная стоимость представляет собой сумму общего дохода, который компании получают от продажи товаров и услуг в этой области.