На рынке сырья рынок деньги идут на кофе, какао и резину

Вы ищете инвестиционную идею, которая была щедро выплачена на товарных рынках за последние шесть месяцев? Ставки на тропики, советует обозреватель Дэвида Фиклинга в Bloomberg Material.

Тропические лесные культуры — четыре из лучших исполнителей среди основных фьючерсов с началом августа. Кофе (как в более ароматическом разнообразии арабики, так и в основном разнообразии Робуста) вырос более чем в два раза. Резина, какао и пальмовое масло увеличились более чем на 20% за тот же период. Кокосовое масло, хотя и не широко торгуемое, также преуспевает: спотовые цены в Амстердаме увеличились примерно на 27%.

Это не повод праздновать. Уникально уязвимые для прихотей, тропические лесные культуры похожи на канарские острова в шахте глобального потепления. Деньги, полученные торговцами сырья, в настоящее время являются другой стороной монеты на потери, несущие владельцы лесных пожаров в Соединенных Штатах — предвестник финансового ущерба, который изменение климата нанесет миру с прогрессом века Полем

Хотя производство этих культур распространяется до трех континентов, они в значительной степени производятся только в нескольких местах. Только шесть стран — Бразилия, Индонезия, слоновая кость, Малайзия, Таиланд и Вьетнам — представляют 87% производства мирового масла, 71% резины, 59% какао -бобов и 55% кофе.

При такой концентрации предложения плохая погода в регионе может быть достаточной, чтобы сбалансировать весь международный рынок. В Бразилии самая тяжелая засуха в течение четырех десятилетий предотвратила цветение кофейных растений, горящих тропических лесов и полей сахарного тростника и сушки плотин, которые обеспечивают две трети электричества страны. Проливные дожди и наводнения в Западной Африке какао и на плантациях для резиновых и масличных семян в Юго -Восточной Азии имели аналогичный эффект, разрушив новые почки, в результате чего фрукты гнили на деревьях и предотвращая добычу их плантаций до сбора урожая.

Эти условия дистресса, простирающиеся до трех континентов, связаны и увеличиваются еще больше на фоне тепления климата. Феномен La Ninna, которая преобладала в течение большей части последних пяти лет, имеет тенденцию нести сухие метеорологические условия в юго -восточной Бразилии и влажную погоду в Западной Африке и Юго -Восточной Азии, с властью в южной Атлантике и в Индийском океане, перемещающимися на восток С

Это включает в себя частично территории с тропическим сельским хозяйством. Растения в умеренных широтах и ​​субтропиках, как правило, более устойчивы к плохим условиям выращивания, поскольку они развивались для борьбы с сезонными изменениями температуры и количества осадков. И они гораздо более драматичны, чем те, которые в тропическом лесном поясе, ближайший к экватору.

Тропические растения гораздо более хрупкие. Если погода становится немного горячей, фотосинтез ослабляет, вредители умножаются и снижаются урожайность. Исследование 2020 года показало, что для 41 из 190 тропических видов температура была бы настолько высокой к 2070 году, что их семена не смогут расти. Изменение климата является «экзистенциальной угрозой» для производства тропических фруктов, таких как бананы, манго и папайя, согласно другому исследованию прошлого года.

Ухуджая вещи еще больше, все четыре сырья, цены которого в настоящее время растут, производятся деревьями. Бразильский производитель сои мог бы в некоторой степени учитывать, приближается ли Эль -Нино или Ла -Нина, когда решает, сколько гектаров поселяют каждый год, что помогает смягчить последствия времени и сбалансировать рынок. Тем не менее, плантации деревьев — это проекты, которые продолжаются в течение нескольких десятилетий, поэтому вряд ли они будут компенсированы путем корректировки посадки. Культуры, которые также выращиваются в субтропических и умеренных регионах, а также в тропическом лесном поясе (например, кукуруза, соя, чай и сахар), также не подвергаются риску и не были большими пиками в последнее время.

Последний кусок головоломки заключается в рассмотрении финансовых условий людей, которые производят соответствующие культуры. В поставках всех четырех соображений преобладают небольшие фермеры, которые обычно обрабатывают только несколько гектаров и используют товары, которые они выращивают в дополнение к их дефицитному источникам существования.

Поскольку влияние планеты потепления усиливается, «адаптация к климату» стала ключевой концепцией для фермеров в богатых странах, инвестиционных в новые сорта семян, лучшие удобрения или более сложные методы управления водными ресурсами, для сбора урожая и севооборота ущерб, вызванный временем.

Тем не менее, все это стоит денег, и не многие люди во всем мире сельскохозяйственной промышленности, у которых меньше, чем тропические лесные фермеры. В конце концов, небольшие фермеры составляют самую большую долю из 700 миллионов человек по всему миру, живущими в крайней нищете с менее чем 2,15 доллара в день.

Более высокие цены, такие как те, которые мы видим, сейчас обычно стимулируют такие инвестиции. Но мелкие фермеры в тропических районах являются общеизвестными в своей неспособности получить стоимость от своих поставки, причем большинство преимуществ доставляются в процессоры, торговцев и несколько международных компаний на вершине.

И это говорит о том, что скоро не будет облегчения. Если вы надеетесь оторвать свой разум от мрачной реальности изменения климата с некоторой закуской, латте, шоколадным блоком или вождением в сельской местности, вы будете заплатить больше за эту привилегию, по крайней мере, в другой раз.