Немецкий ZF увеличил размер новой облигации до 1,25 миллиарда долларов

Немецкий производитель автомобильных частей ZF Friedrichshafen AG увеличивает сумму запланированных продаж облигаций на 500 миллионов долларов США до 1,25 млрд долларов, что подчеркивает аппетит инвестора, несмотря на давление на более широкий автомобильный сектор, сообщает Bloomberg.

ZF North America Capital Inc, базирующаяся в США, теперь предлагает увеличение выбросов 5,5 -летних облигаций с доходностью около 7,625%. Окончательные цены могут быть установлены в течение сегодняшнего дня.

Автомобильный сектор в Европе страдает от встречных ветров, в том числе снижение спроса, китайскую конкуренцию и администрацию президента США Дональда Трампа. Суматор затронул особенно сильный ZF, загруженный с чистым долгами около 10,5 млрд. Евро, что заставило ее предпринять серьезную реструктуризацию.

Некоторые инвесторы, которые активно ищут способ участвовать в сделке, сказали, что предлагаемая доходность привлекательна. Один из них указал на ликвидность компании, которая составляла около 8 миллиардов евро.

Двойные B -кредиты также считаются одной из наиболее безопасных ставок в области спекулятивного рейтинга. Рейтинги Moody’s, которая дает рейтинговой компании BA2, отмечает, что относительно высокий рычаг ZF компенсируется диверсификацией компании и относительно консервативной финансовой политикой.

В рамках своей реформы ZF стремится продавать активы, чтобы сократить свой долг. Процесс монетизации подразделения LifeTec, который до сих пор производит безопасные ремни и подушки безопасности, до сих пор не дал результатов.

«Хорошей новостью является то, что усилия по снижению затрат вдохновляют жизнь базовой прибыльности», — сказал аналитики Creditsight.

Облигация, которая предлагает 2-месячный номинальный период оплаты, будет использоваться для общих корпоративных целей, которые могут включать в себя оплату или рефинансирование существующего долга, а также выкуп евро-зрелости в 2026 году, указанную на тему источников.

На этой неделе ZF не единственный производитель автомобильных частей на рынке облигаций. Французский Valeo SE и Forvia SE находятся под продажей долга, с целью собрать 500 миллионов долларов соответственно и 500 миллионов долларов.

Одним из основных акционеров немецкого поставщика является фонд Zeppelin, корни которых возникли в пионере авиабилера Фердинанда фон Цеппелина.