Новые пенсионные субфонды: эксперт объясняет, что это такое

Приняли закон о введении субфондов в обязательном порядке. пенсионные фонды. Как это повлияет на сбережения работающих болгар, в «Лицом к лицу» рассказывает Владислав Русев – представитель Болгарской ассоциации компаний дополнительного пенсионного страхования. «Это означает, что деньги работников, которые предоставляются в обязательных пенсионных фондах, могут быть инвестированы для них гораздо лучшим способом — так, чтобы они приносили большую прибыль в течение их трудовой жизни», — пояснил Русев.

Три типа субфондов

Новая система будет включать три типа субфондов – динамические, сбалансированные и консервативные. Они будут отличаться уровнем риска и способом инвестирования средств. Единственное обязательное правило – для людей незадолго до выхода на пенсию. «Это единственный период, когда у людей нет права выбора. Их деньги за три года до выхода на пенсию должны быть вложены консервативно — в облигации и государственные ценные бумаги. Это не приносит очень высокой доходности, но очень безопасно», — сказал эксперт.

Молодые люди смогут выбирать более рискованные стратегии. «Один фонд динамичный — вложения в акции там могут достигать до 90% активов. Другой — сбалансированный, где около половины средств будет вложено в акции», — пояснил Русев.

По его словам, инвестирование в акции несет риск только в короткие периоды времени. «У акций есть один недостаток — на коротких периодах они могут иметь отрицательную доходность. То есть риск есть, но он краткосрочный», — подчеркнул он. В качестве примера Русев привел исторические данные финансовых рынков. «Если бы в 1985 году человек вложил в акции индекса S&P 500 сумму, эквивалентную 100 евро, то к концу прошлого года эти деньги составили бы около 6000 евро. То есть его сбережения увеличились бы в 60 раз — несмотря на все кризисы, войны и финансовые потрясения за эти 40 лет», — сказал он.

Как они будут распределяться?

Если человек не выбирает субфонд сам, законом предусмотрено автоматическое распределение по возрасту. «Одна из лучших вещей в законе — это именно механизм распределения. Даже если люди не сделают выбор, они попадут в наиболее подходящий для них фонд по возрасту», — пояснил Русев.

Правила следующие:

• до 49 лет – динамический фонд;
• от 50 до примерно 62 лет – сбалансированный фонд;
• до трех лет до выхода на пенсию – консервативный фонд

Когда можно будет выбирать?

Новые субфонды начнут функционировать с 1 января 2027 года. «С 1 сентября по 30 ноября это может сделать каждый, кто захочет выбрать фонд заранее», — уточнил Русев.

Выбор можно сделать онлайн или в офисе соответствующей пенсионной компании. «Компании обязаны сначала проконсультироваться с клиентом — установить его профиль риска посредством анкеты и порекомендовать наиболее подходящий фонд. После этого у него есть полная свобода выбора», — пояснил эксперт.

Закон также встретил критику: некоторые политические силы и профсоюзы предупредили, что инвестирование в акции может быть риском для пенсионных накоплений. «История финансовых рынков — чистая статистика — доказывает, что это не авантюра. Говорить, что инвестирование в реальную экономику и в глобальные компании — это авантюра, несостоятельно», — категоричен Русев.

Он также напомнил об еще одной защите страхователей. «Деньги в пенсионных фондах гарантированы — когда человек выйдет на пенсию, он получит хотя бы то, что за него внесли», — подчеркнул эксперт. Даже если с компанией возникнут проблемы, средства будут защищены. «Пенсионная компания может обанкротиться, потому что это торговая компания. Но пенсионные фонды — это отдельные юридические лица — они представляют собой совокупность активов, таких как акции, облигации и государственные ценные бумаги, и на практике они не могут обанкротиться», — пояснил он.

Как часто можно менять субфонд?

Если человека не устраивает свой выбор, он может его изменить. «Через 12 месяцев можно внести изменения – это единственное ограничение», – сказал Русев. И добавил совет страхователям: «Лучшее поведение — не делать резких движений. На финансовых рынках всегда есть колебания, но они быстро сглаживаются, если посмотреть на всю трудовую жизнь».