Рынок IPO в Европе, наконец, проходит поворотный момент

Возвращение значительных основных общественных предложений (IPO) в Европу этой осенью показывает, что рынок проходит переломный момент, и, по словам банкиров, энтузиазм в отношении более крупных сделок накапливается, пишет Bloomberg.

В третьем квартале в Европе было три IPO, которые собрали более 500 миллионов долларов, и еще два начнут торговаться на следующей неделе. В регионе было собрано почти 3 миллиарда долларов, что на 60% больше, чем в прошлом году.

Серия значительных основных общественных предложений — и планирует рассмотреть IPO в следующем году — достаточно, чтобы дать оптимизм инвестиционных банкиров, что качественные компании вернутся с полной силой на европейских рынках капитала.

«Качество поставки европейского IPO действительно возросло, и мы видим, как некоторые из лучших компаний в Европе выходят на рынок», — сказал Мартин Торникрофт, мировой рынок капитала в Моргане Стэнли. Однако «мы еще не в« страхе не пропустить »хорошую возможность, добавляет он.

Тем не менее, Европа все еще страдает от нехватки листинга после записного 2021 года. Эта тенденция ухудшилась, когда неопределенность, вызванная обязанностью, привела к выводу или задержке планов IPO для многих компаний в первой половине этого года. С тех пор сниженная волатильность и чрезвычайно высокие индексы сделали путь к компаниям, чтобы стать общественными, основываясь на их полуоллеровых результатах.

«Похоже, что рынок IPO набирает обороты, но, конечно, он останется связанным с результатами, поскольку успех привлекает успех, когда речь идет о IPO», — говорит Джером Ренар, лидер ECM в Европейском союзе в Банке Америки.

Результаты последних IPO были смешаны до сих пор. Акции SMG Swiss Marketplace Group AG торгуются ниже цены на листинг после того, как предупреждение о прибыли от конкурентоспособной компании снизило цену новых листьев. Это контрастировало с Noba Bank Group AB, чьи документы увеличились на 29% IPO в Стокгольме на прошлой неделе. Акции CIRSA Enterprises SA торгуются в среднем только на 1% выше цены IPO в июле.

«Рынок IPO снова открылся, но инвесторы, которые полагаются только на длинные позиции, остаются дисциплинированными и все еще боятся, что они будут подталкиваться к транзакциям, которые можно неверно оценить», — прокомментировал нынешнюю ситуацию Андреас Бернсторф, глава ECM в BNP Parib.

Компания Alaring Systems Alarm Systems Verisure PLC находится в процессе, возможно, крупнейшего IPO в Европе за последние три года, стремясь собрать более 3 миллиардов евро до дебюта в Стокгольме в среду. Производитель протеза Ottobock SE также начнет торговать на следующей неделе во Франкфурте, и его поставка может увеличить до 702 миллионов евро.

Даже при импульде IPO, ожидаемых до конца года, средства, собранные в 2025 году, вряд ли достигнут средних уровней предыдущего десятилетия. Сумма, собранная в третьем квартале, по -прежнему составляет лишь более 50 миллиардов долларов, полученных в Азии и Северной Америке за тот же период.

Новое восстановление европейских населенных пунктов происходит на фоне вспышки активности IPO в Соединенных Штатах, которую стратеги Goldman Sachs Group считаются благоприятном знаком, основанным на прошлых циклах IPO, которые начались в Нью -Йорке и распространялись за границу. Хотя некоторые европейские проблемы по -прежнему искушаются на рынке США, европейские торговые зоны снова находятся в повестке дня для кандидатов в IPO.

«Многие из моих путешествий в Европу были связаны с списком компаний в Соединенных Штатах, но это уже было сбалансировано», — заявил журналистам Джон Колц, глобальный директор Global ECM в Barclays в прошлом месяце. Некоторые из последних IPO «могли бы выбрать, какой обмен для перечисления своих акций и решил остаться в Европе», добавляет он.

Примечательно, что две из наиболее известных компаний из Европы и Ближнего Востока, которые дебютируют в Нью-Йорке в этом году Fintech Companies Klarna Group Plc и Etoro Group Ltd., теперь торгуются по цене IPO, несмотря на их сильный дебют.

«Поход в США не является волшебным решением некоторых проблем, которые мы видели с определенными IPO», — сказала Нейн Митель, глава профсоюза ECM в Citigroup Inc. в Европе, на Ближнем Востоке и Африке. «Нам просто нужно больше активов, чтобы выходить на рынок в Европе и обеспечить хорошую прибыль», — сказал Мора.

Конечно, сдержанные объемы слушания в Европе в последние годы связаны не только с рыночными условиями. По словам банкиров, это также связано с типом компаний, которые выходят на рынок.

«Рынок всегда был широко открыт, но он был и, вероятно, будет оставаться рациональным, когда необходимо привлечь качественные компании с надлежащей оценкой, -сказал Люк Эрпичи, со -менеджер EMEA ECM в Jefferies Financial Group Inc., -« Разница сейчас в том, что качество снабжения IPO и масштаб компаний, которые выходят на рынок, улучшается », -добавляет он.