Саудовская Аравия наращивает выпуск долговых обязательств для покрытия расходов на инфраструктуру

Саудовская Аравия, один из крупнейших эмитентов облигаций среди развивающихся стран в 2024 году, начинает новый год с увеличения финансирования, поскольку Эр-Рияд ищет средства для покрытия растущих расходов на инфраструктуру в рамках своего масштабного плана экономических преобразований, сообщает Bloomberg.

Государственный фонд королевства обеспечил кредит в размере 7 миллиардов долларов. долларов через группу из 20 международных и региональных банков. Несколькими часами ранее Минфин начал продажу долларовых облигаций, предварительно привлекая 2,5 миллиарда. долларов за счет кредитов трех иностранных банков.

В рамках планов наследного принца Мухаммеда бен Салмана по преобразованию крупнейшего в мире экспортера сырой нефти, содержащихся в проекте «Видение 2030», правительство тратит сотни миллиардов долларов на инфраструктуру, от новых городов, таких как проект Неом, до электромобилей и полупроводников. Королевство также примет чемпионат мира по футболу среди мужчин 2034 года.

Прогнозы показывают, что бюджет страны будет продолжать иметь дефицит, по крайней мере, в течение следующих нескольких лет, а это означает, что ей придется больше полагаться на заимствования.

Цена на нефть марки Brent колеблется в районе $76 за баррель, что ниже требований Эр-Рияда по уровню рентабельности выше $90 за баррель, который позволит ему сбалансировать свой бюджет в 2025 году, заявил Международный валютный фонд (МВФ).

Официальные лица Саудовской Аравии отметили, что некоторые масштабные планы правительства по расходам будут приостановлены, в то время как Эр-Рияд сосредоточится на приоритетных инвестициях, таких как подготовка к проведению чемпионата Азии по футболу 2027 года. и чемпионат мира 2034 года. Частично это связано с финансовыми ограничениями и целью избежать перегрева экономики, добавляют они.

Долларовые облигации

Правительство начало процесс продажи своих первых облигаций в этом году в понедельник, заявив, что планирует выпустить три долларовых транша, сообщил источник, знакомый с ситуацией.

Цена и размер трех-, шести- и 10-летних облигаций, вероятно, будут определены позже в тот же день, добавил источник. Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc. и JPMorgan Chase & Co. являются основными банками-консультантами по сделке.

Потребности Королевства в финансировании в этом году оцениваются в 139 миллиардов долларов. риалов (37 миллиардов долларов), согласно заявлению Национального центра по управлению долгом. Чуть больше 100 миллиардов. риалы покроют дефицит бюджета, а оставшиеся деньги будут использованы для погашения долга с наступающим сроком.

Помимо облигаций, правительство Саудовской Аравии, скорее всего, будет полагаться на кредиты. Трехлетний возобновляемый кредит на сумму 2,5 миллиарда долларов. Объявленный на прошлой неделе доллар был предоставлен тремя банками — Исламским банком Абу-Даби, Креди Агриколь SA и Исламским банком Дубая.

Королевство продало облигаций на международных рынках на 17 миллиардов долларов. долларов в 2024 году, занимая второе место после Румынии среди развивающихся рынков, по оценкам Bloomberg. Все саудовские облигации за этот период номинированы в долларах.

В этом году министерство финансов заявило, что может обратиться к другим валютам для диверсификации своей базы финансирования.

Общий объем облигационного финансирования Саудовской Аравии в прошлом году, включая сделки контролируемых государством организаций, таких как Суверенный фонд благосостояния, составил около 50 миллиардов долларов. доллар.

Правительство ожидает, что в этом году дефицит бюджета составит около 2,8% валового внутреннего продукта (ВВП).