Три альтернативы классическому портфелю 60/40 для большей диверсификации

Стратегия портфеля 60/40 — комбинация 60% акций и 40% облигаций, хорошо обслуживала инвесторов на протяжении десятилетий. Однако, по словам финансовых экспертов, инвесторы, которые хотят перебалансировать свои портфели к концу года, могут рассмотреть три других варианта повышения урожайности и диверсификации, пишет Wall Street Journal.

До недавнего времени деление 60/40 между этими двумя классами активов было стратегией победы, когда акции выполнялись меньше, облигации обычно работали лучше и, таким образом, защищали портфель от убытков, и наоборот.

По словам Morningstar Direct, портфель 60/40 принес годовой доход в 6,89% с 30 августа 2000 года по 29 августа этого года. Данные основаны на 60% индекса рынка Morningstar США и 40% индекса основных облигаций Morningstar US.

Недавно, однако, бывают случаи, когда акции и облигации представлены в синхронизации, что подрывает стратегию. Это произошло в апреле на фоне опасений, связанных с обязанностями президента США Дональда Трампа и в 2022 году, когда инфляция резко подскочила, а также процентные ставки.

В настоящее время существует более широкий набор активов и финансовых продуктов, доступных для отдельных инвесторов-от частного капитала до частного кредитования и недвижимости, что может улучшить диверсификацию портфеля и снизить риск за пределами традиционных акций и облигаций.

При повторном озабочении вашей инвестиционной стратегии имейте в виду, что универсальный подход не существует и что распределение активов должно отражать личные долгосрочные финансовые цели, временной горизонт, терпимость к риску, налоговую ситуацию и потребности ликвидности.

Постоянный портфель 25/25/25/25

По словам Майкла Хартнетта, главного инвестиционного стратега BofA Global Research, разделение портфеля, равное четырем категориям активов -акций, облигаций, товаров и денежных средств. По его словам, мы собираемся столкнуться с более высокой инфляцией и процентами, что повысит волатильность рынка и создаст среду, в которой денежные средства и товары могут быть лучше представлены, чем акции и облигации.

Это распределение служит в различных экономических циклах: акции роста на 25% и долгосрочный рост капитала во время экономического процветания; 25% облигаций для дохода и стабильности; 25% в золоте и товарах в качестве защиты от инфляции и валютного риска; 25% в средствах для ликвидности и безопасности во время рыночных обязанностей, периодов рецессии или дефляции.

Хотя эта стратегия предназначена для сокращения потерь и для постоянного возврата, есть компромиссы. Это может ограничить потенциальную прибыль в периоды сильной рыночной эффективности в одном классе активов, таких как акции. По словам финансовых консультантов, для инвесторов периодически перебалансию поддерживать надлежащее распределение активов.

Существуют средства, которые следуют вариантам этой стратегии, такие как постоянный портфель; A (PRPDX) на сумму около 5,2 млрд. Долл. США. До 29 августа Фонд сообщил о доходности 16,7% с начала года и 21% за один год. Напротив, портфель 60/40 сообщает, что доходность составляет 11,55%, сообщает Morningstar Direct.

Общая годовая доходность с 2000 по 29 августа 2025 года по модели 25/25/25/25 составляет 4,45%, сообщает Morningstar Direct.

Портфель для всех погодных условий

Первоначально разработанный Bridgewater Associates, этот портфель предсказывает различные рыночные движения с использованием алгоритмов, полученных из исторических данных для распределения.

Хотя точные распределения могут быть изменены с изменением рыночных условий, такой портфель имеет типичное распределение активов 30% акций США и мира; 40% длинных государственных облигаций в качестве стабилизатора во время рецессии и периодов дефляции; 15% среднесрочных облигаций, включая облигации, индексированные с инфляцией, как средний вариант между долгосрочными облигациями и более высокими активами риска; 7,5% золота, такого как хеджирование для инфляции и геополитический риск; 7,5% в других товарах.

Фондом, который следует за общим подходом к этой стратегии портфеля, является SPDR Bridgewater All Weather (ALLW) на сумму 330 миллионов долларов. Начавшийся в марте, активно управляемый фонд использует алгоритмы, разработанные Bridgewater для выбора инвестиций в глобальные активы.

Общая годовая доходность с 2000 по 29 августа 2025 года, согласно Morningstar Direct, составляет 6,49%.

Портфель с обратным изменением 30/70

Тодд Шлангер, старший инвестиционный стратег в Vanguard, указывает на этот вариант соотношения акций и облигаций как потенциально более привлекательный для консервативных инвесторов в текущей экономической среде. Он включает в себя 30% акций и 70% облигаций.

Его оправдание-более высокие процентные ставки и оценки акций предполагают узкую премию (дополнительная доходность, которую инвесторы ожидают от акций по сравнению с безрисковыми государственными облигациями).

Инвесторы могут достичь аналогичной ставки с более низким риском, инвестируя в различные облигации и акции. В той части портфеля акций он опирается на ценные документы, а также акции небольших компаний и международных акций на развитых рынках. В настоящее время ослабление доллара США делает иностранные инвестиции в акции более ценными, поскольку возврат за пределами США стоит дороже при конвертации в доллары.

С начала года по 26 августа мировой индекс MSCI, который прослеживает запуск около 1300 крупных и средних компаний на 23 развитых рынках, увеличился на 14% по сравнению с 10,2% для S & P 500.

Что касается части с фиксированным доходом, то класс инвестиций в США, международные облигации, государственные облигации со сроком погашения 10 лет и более, составляют большую часть распределения.

Согласно 10-летнему прогнозу Vanguard для рынка акций и облигаций, опубликованного в июне, рынок облигаций США будет иметь годовую прибыль на 3,9% до 5,1% в следующем десятилетии, в то время как фондовый рынок США будет иметь доход от 1% до 7,7% за тот же период.

ETF Ishares Core 30/70 ETF состоит из фиксированных акций и средств, которые представляют эту стратегию распределения. Фонд достиг общей прибыли за один год с 7,4% и доходность с начала года по 29 августа с 7,88%.

Общая годовая доходность с 2000 по 29 августа 2025 года этой модели, согласно Morningstar Direct, составляет 5,55%.

Материал не является рекомендацией для инвестиций в ценные бумаги!