Угроза новых инструментов искусственного интеллекта уничтожила акции программного обеспечения на 300 миллиардов долларов

Инвесторы опасаются, что новые разработки в области искусственного интеллекта вытеснят программное обеспечение, весившее на фондовом рынке во вторник, что приведет к снижению акций компаний, которые разрабатывают, лицензируют и даже инвестируют в компьютерные коды и системы, сообщает Wall Street Journal.

Трейдеры задаются вопросом, подрывает ли искусственный интеллект конкурентное преимущество, созданное такими производителями программного обеспечения, как Adobe и Salesforce, с тех пор, как несколько лет назад на рынке появились модели генеративного искусственного интеллекта. Недавние достижения в области инструментов, подобных инструментам разработчика искусственного интеллекта Anthropic, теперь привлекают больше внимания.

Во вторник утром инвесторы сосредоточились на Anthropic, которая объявила, что добавляет новые юридические инструменты в свой помощник Cowork, призванные помочь автоматизировать ряд задач по составлению юридических документов и исследований. Акции Thomson Reuters, Legalzoom.com и Лондонской фондовой биржи LSEG, которые предоставляют те или иные юридические инструменты или исследовательские базы данных, упали более чем на 12%.

К дневным торгам снижение распространилось на более широкий рынок программного обеспечения. PayPal, Expedia Group, EPAM Systems, Equifax и Intuit оказались в числе наиболее пострадавших: цены на их акции упали более чем на 10%. Два индекса S&P, которые отслеживают программное обеспечение, финансы и акции, потеряли в общей сложности около 300 миллиардов долларов рыночной стоимости.

«Если дела пойдут так быстро, как мы слышим от OpenAI и Anthropic, это станет проблемой. Инвесторы начнут преследовать все компании, которые могут пострадать, а это самые разные имена в программных приложениях», — сказал Арт Хоган, главный рыночный стратег B. Riley Wealth Management.

Индекс композитных технологий Nasdaq упал на 1,4%. Индекс S&P 500 упал на 0,8%, а промышленный индекс Dow Jones, который меньше подвержен риску программного обеспечения, потерял около 167 пунктов, или 0,3%. Распродажи во вторник не были особенно масштабными: пять из 11 секторов индекса S&P 500 закрылись с повышением.

В течение нескольких недель инсайдеры из Кремниевой долины и инженеры-программисты рекламировали возможности модели искусственного интеллекта Anthropic Claude, в частности ее способность брать под контроль настольные компьютеры и выполнять проекты по программированию относительно автономно.

Хотя другие модели и инструменты ИИ обладают аналогичными возможностями, миллионы людей сейчас открывают для себя и используют их для написания программного кода, анализа данных и выполнения других задач. Компании-разработчики программного обеспечения защищают свой бизнес, отмечая, что написание кода зачастую является самой простой частью построения платформы, основанной на доверии и индивидуальных данных и информации. Но это не заставляет инвесторов меньше нервничать.

Даже до падения во вторник сектор программного обеспечения и услуг был худшим подсектором в индексе S&P Dow Jones в этом году.

Фонды прямых инвестиций, которые в последние годы вложили значительные средства в акции и долговые инструменты программного обеспечения, также пострадали от распродажи. Акции Ares Management, KKR и Blue Owl Capital упали более чем на 9% каждая, а акции Apollo Global Management и Blackstone BX потеряли более 4,5%.

Управляющие фондами прямых инвестиций скупали компании-разработчики программного обеспечения в течение последнего десятилетия, часто занимая деньги у частных долговых фондов для оплаты выкупов. Шквал сделок сделал программное обеспечение значительной частью их инвестиционных портфелей.

Программное обеспечение должно было «поглотить мир», как однажды предсказал технологический инвестор Марк Андриссен. И до недавнего времени рост отрасли обеспечивал выгодные инвестиции. Теперь, когда отрасль находится под давлением искусственного интеллекта, некоторые из этих холдингов-разработчиков программного обеспечения оказались под пристальным вниманием.

«Я не рассматриваю это как проблему частного кредитования или ликвидности», — заявил во вторник в эфире WSJ Invest Live Джон Грей, президент и главный операционный директор Blackstone. «Это сдвиг, который происходит в экономике. Вы можете быть признанной компанией-разработчиком программного обеспечения, которая поддерживает основную систему официальными данными, и при этом подвергаться риску со стороны подрывных конкурентов в области ИИ».

Грей сказал, что индустрия частного кредитования находится в хорошей форме, несмотря на проблемы с несколькими конкретными инвестициями в последние месяцы. Но инвестиции в сектор программного обеспечения теперь сопряжены с «риском сбоев» из-за ускоряющихся темпов изменений, вызванных искусственным интеллектом и другими достижениями.

Программное обеспечение уже составляет около 20% инвестиций в компании по развитию бизнеса, быстрорастущий тип фонда прямых инвестиций. Для сравнения, согласно исследованию Barclays, в 2016 году их доля составляла около 10%.

Синяя Сова, в частности, стала проповедником кредитования с «постоянным доходом». Фирма и другие делают ставку на то, что корпоративные клиенты вряд ли расторгнут «постоянные» контракты на программное обеспечение из-за трудностей, связанных с изменением технологических систем.

Помимо программного обеспечения, торговля технологиями и искусственным интеллектом оказалась под сильным давлением после того, как Microsoft сообщила на прошлой неделе о более высоких, чем ожидалось, расходах на инфраструктуру искусственного интеллекта и более медленном, чем ожидалось, росте облачных услуг. Инвесторы все больше скептически относятся к тому, что высокие затраты на создание систем искусственного интеллекта в конечном итоге приведут к корпоративным прибылям.

«Энтузиазм в отношении искусственного интеллекта проходит через взлеты и падения», — прокомментировал Луи Навелье, основатель Navellier & Associates.