Уолл -стрит ждет бум в самых рискованных акциях, которые пройдут 12 месяцев

Индекс небольших рыночных компаний Russell 2000, который включает в себя некоторые из самых рискованных акций на рынке, находится в буме, и стратеги с Уолл -стрит утверждают, что рост только начинается, пишет Bloomberg.

Benchmark поднялся почти на 10% с конца июля, удваивает рост широкого рыночного индикатора S & P 500, и аналитики ожидают, что гонка продолжится в следующем году. Согласно данным, собранным Bloomberg, потенциал роста Russell 2000 достигает 20% по сравнению с 11% прогнозов скачков S & P 500.

Прогноз смелый, учитывая недавнюю историю. Небольшие компании отстают каждый год с 2020 года, и даже после того, как последний прыжок все еще вернулся от тех, кто в S & P 500 в 2025 году.

Логика, лежащая в основе прогноза, заключается в том, что ожидаемое снижение процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы США сократит кредиты компаниям в компаниях Russell 2000, чтобы значительно увеличить маржу. Аналитики ожидают, что рынок Scourge для акций США до сих пор, в основном со стороны высококлассных компаний, расширяться до небольших компаний, поскольку содействие политике центрального банка будет поддерживать все еще сильную экономику.

«Это компании, которые наиболее чувствительны к экономике США», — сказал Майкл Каспер, старший стратег для американских акций в Bloomberg Intelligence. Он отмечает, что снижение процентных ставок может быть катализатором, который выиграет сектор больше поддержки со стороны Уолл -стрит. «Внезапно консенсус начинает демонстрировать некоторую близость к небольшим компаниям рыночной капитализации», — добавляет он.

Реакция в четверг на данные о инфляции и занятости США подчеркивает оптимизм инвесторов. Ожидаемое увеличение цен и признаки ослабления в поддержке рынка труда делает ставки на то, что Федеральная резервная система будет снижать процентные ставки на собрании центральных банкиров на следующей неделе и в конце года.

Майкл Уилсон из Morgan Stanley считает, что процентные ставки ФРС могут стимулировать «следующий этап» рынка бычьего рынка и поддерживать цены на акции небольших рыночных компаний.

До сих пор в этом сезоне сообщений идет в правильном направлении. Прибыль на второй квартал превысила прогнозы для более чем 60% компаний в Рассел 2000, и результаты превысили прогнозы доходов в среднем 130 базовых точек, согласно данным, собранным Bloomberg Intelligence.

«Увеличение прибыли, снижение процентных ставок и низкие оценки является довольно хорошей комбинацией подъемных факторов для рыночной капитализации малого и среднего», -сказал Том Хейнлин, национальный инвестиционный стратег в банке США. Основной стратег для акций США в Goldman Sachs David Kostin выражает аналогичное мнение.

Рост с августа увеличил цену/прибыль Рассела 2000 года на уровни, которые немного выше, чем долгосрочное среднее показатель индекса, хотя и не в той степени, которая, по словам Джилл Керри Зала Банка Америки.

«Акции небольших рыночных капитализационных компаний больше не дешевы по сравнению с историческими уровнями, но сегмент с наименее распределенными оценками остается и все еще торгуется с большой исторической скидкой на акции крупных компаний», — сказал Холл. Она видит «потенциал для дальнейшей переоценки».

Рынок опционов также показывает, что инвесторы с оптимизмом смотрят на перспективы продолжения митинга в небольших компаниях рыночной капитализации. Данные CBOE Global Markets показывают, что позиционирование вариантов является более оптимистичным для Russell 2000, чем для S & P 500. «Это логично, поскольку инвесторы покупают защиту там, где они подвергаются воздействию, — говорит Мэнди Сью, вице -президент и глава отделения прямой информации.

Лори Калвасина из RBC Capital Markets отмечает, что пассивные потоки для небольших компаний в Соединенных Штатах стали позитивными. Тем не менее, она предупреждает, что «бум нуждается в признаках того, что экономический контекст выходит из его медленного периода и усиливается». В этом секторе также произошел многочисленные прорывы с начала пандемии Covid-19, но в последние годы была омрачена технологической индустрии и компании с большей рыночной капитализацией.

Тем не менее, аналитики Barclays призывают инвесторов предпочитать технологические компании и компании с небольшой рыночной капитализацией, согласно исследованиям в среду, «из -за их сильного импульса прибыли» и указывают на то, что «небольшие рыночные компании — это отличная работа».