Война с Ираном грозит расшатать цепочку поставок чипов

Поскольку война на Ближнем Востоке идет уже вторую неделю, мировая полупроводниковая промышленность сталкивается с растущими угрозами. Конфликт перекроет ключевые поставки, жизненно важные для производства чипов, и резко увеличит стоимость электроэнергии на Тайване, главном драйвере современной технологической индустрии, пишет Bloomberg.

Хотя Тайваньская компания по производству полупроводников (TSMC) и официальные лица заявляют, что ситуация остается стабильной, инвесторы, аналитики и руководители других технологических компаний предупреждают, что риски возрастают по мере продолжения боевых действий в Иране. Тайваньское производство микросхем, которое составляет около пятой части экономики острова, зависит от широкого спектра химикатов, компонентов, оборудования и других материалов из-за границы, которые поддерживают глобальный рынок полупроводников, объем которого, как ожидается, достигнет около 1 триллиона долларов. долларов продаж в этом году.

В число этих материалов входит гелий, треть которого перерабатывается в Катаре, и сера, получаемая путем переработки нефти и газа. Любое серьезное нарушение работы любого из этих источников или электросети Тайваня, которая получает треть своих энергетических потребностей с Ближнего Востока, повлияет на TSMC.

Компания является единственным производителем чипов для передовых ускорителей искусственного интеллекта (ИИ) корпорации Nvidia. и процессоры Apple Inc. для iPhone, а также производит около 90% самых передовых в мире логических чипов. Спрос уже превышает возможности производства чипов искусственного интеллекта, а это означает, что любые перебои в производстве осложнят запланированные в этом году крупные технологические компании расходы на искусственный интеллект в размере 650 миллиардов долларов. Сбои также распространятся на отрасли, выходящие за рамки технологий, от бытовой электроники до автомобилестроения – в то время, когда эти компании изо всех сил пытаются справиться с растущей стоимостью чипов памяти, необходимых в большинстве современных электронных устройств.

«Перебои в поставках в Ормузском проливе не приведут к автоматической остановке производства чипов, но могут повлиять на затраты на электроэнергию, поставки материалов и экономику создания инфраструктуры искусственного интеллекта», — сказал Шон Ким, руководитель отдела технологических исследований в Азии в Morgan Stanley. Он добавляет, что те компании, которые строят энергоемкие объекты, такие как крупные дата-центры, могут столкнуться с более высокими эксплуатационными расходами и снижением доходов.

Многое зависит от того, как долго продлится война. Однако наибольшую озабоченность вызывает необычно высокая зависимость Тайваня от сжиженного природного газа (СПГ).

Сильная зависимость от импорта СПГ и ограниченные поставки (всего 11 дней) делают Тайвань особенно уязвимым к перебоям в поставках. Для сравнения, по данным Института экономики энергетики и финансового анализа, соседняя Южная Корея имеет мощности для хранения СПГ в течение как минимум 52 дней. Япония располагает запасами СПГ примерно на три недели.

По оценкам аналитиков Goldman Sachs Group Inc., Тайвань зависит от импорта, обеспечивающего 97% своих энергетических потребностей. Около 37% поставок СПГ приходится на Ближний Восток.

«Торговый транзит через Ормузский пролив остается серьезно нарушенным, а Катар объявил состояние форс-мажора. Для Тайваня ключевым каналом риска являются не только цены на нефть, но и физическое наличие газа, цены и сроки поставки», — указывает Goldman Sachs.

На данный момент Тайвань закупил СПГ на март и апрель, чтобы компенсировать ограничения поставок из Катара, поскольку на острове имеется достаточное количество энергоснабжения, сообщило на выходных министерство экономики Тайваня. Местные компании также могут получать гелий из различных источников, включая США и Австралию, и на поставки не должна влиять ситуация в одном регионе, добавило агентство.

Чтобы решить проблему уязвимости запасов СПГ, Тайвань решил увеличить установленный законом минимальный запас природного газа до 14 дней, начиная со следующего года, с нынешних 11 дней и пересмотрит это правило в будущем. Тайвань обеспечил более половины своих потребностей в СПГ в мае и начал переговоры с США о поставках в июне.

Помимо СПГ, Тайвань также закупил сырую нефть на март и апрель и в настоящее время работает над поставками на май.

Если перебои в производстве продолжатся в течение длительного периода времени, нехватка гелия может заставить производителей чипов уделить приоритетное внимание производству более прибыльных чипов искусственного интеллекта.

Европа — еще одна часть глобальной цепочки поставок технологий, которая со временем может оказаться уязвимой. Производители микросхем на континенте зависят от импорта гелия, а Польша является единственным производителем сырья в регионе. Ее производство покрывает около 8% спроса в Европе, говорит Джулия Кристина Хесс из аналитического центра Interface.

По ее словам, Европейский Союз (ЕС) импортирует около 40% гелия из Катара.

Европа нарастила свои стратегические хранилища в ответ на войну России на Украине. Подземное хранилище гелия Air Liquide SA в немецком городе Гронау-Эппе имеет мощность около 47 миллионов кубических метров в год.

Производители микросхем в блоке заявляют, что пока не беспокоятся. Представитель Европейской ассоциации полупроводниковой промышленности заявил в электронном письме, что ее члены не видят непосредственной угрозы общей доступности гелия. Представитель немецкого производителя микросхем Infineon Technologies AG заявил, что компания получает поставки гелия из нескольких регионов и имеет резервы, смягчающие любое воздействие, связанное с Ормузским регионом.

Но другие проблемы цепочки поставок могут оказаться сложными для производителей микросхем в ЕС. Франк Боезенберг, управляющий директор немецкой лоббистской группы Silicon Saxony, заявил, что транспортное подразделение Cathay Pacific Airways Ltd. обслуживает 30% мировых перевозок пластин. В настоящее время его региональный центр в Дубае не может быть полностью обслуживаем, что создает вероятность сбоев.

Учитывая многочисленные риски для глобальной цепочки поставок, более широкий вопрос заключается в серьезности экономических последствий, если война продолжится. В частности, любое нарушение более широкой экосистемы чипов Тайваня может оказать давление на некоторые из крупнейших мировых отраслей.