Желание молодых инвесторов об альтернативах меняет появление Уолл -стрит

У Уолл -стрит есть новые любимые инвесторы. Они молоды, богаты и скептически относятся к тому, могут ли традиционные рынки принести им богатство в долгосрочной перспективе. Формирован финансовыми кризисами и питался технологическим оптимизмом, этот богатый класс представителей таковых миллениалов и поколения Z (So называемых миллениалов и поколения Z (Родился с начала 1980-х до середины 1990-х годов и тех, кто родился с середины 1990-х годов до середины второго десятилетия нового века, изд.) перемещает свои деньги в живой мир альтернативных активов, пишет Bloomberg.

Поговорить о Единороги перед первичным публичным предложением, недвижимостью, криптовалютами, коллекционерами и другие. От частных банков до платформ Fintech — финансовая индустрия спешит наверстать упущенное. Такие компании, как Forge Global Holdings Inc., снизили свои минимальные инвестиционные пороги, представляя доступ к рынку частного капитала в качестве амбициозной и достижимой цели.

В Bank of America число розничных клиентов с альтернативными активами увеличилось более чем в два раза с 2020 года, причем компания каждый год добавляет около 50 новых средств на свою платформу. Согласно двум двушнему исследованию BOFA в прошлом году, почти три четверти богатых инвесторов в возрасте до 43 лет считают, что традиционный портфель акций и облигаций не сможет генерировать доходность выше среднего. Около 93% респондентов планируют увеличить свое воздействие на альтернативные активы в ближайшие годы.

Ирония для старой Уолл -стрит -охраны в том, что Большая часть этих людей выйдет с общественных рынков, которые помогли им накапливать их богатствоС

«Предпочтения инвесторов меняются в то же время, что и развитие рынков», — сказал Майкл Пельзар, глава инвестиционного подразделения частного банка банка Банка Америки. «Эти две динамики в действии и питают друг друга», — добавляет он.

Поиск изменяет способ, которым Уолл -стрит предлагает продукты, генерирующие богатствоS то, что ранее было институциональным, в настоящее время все чаще переработано для отдельных лиц, даже если у них есть хорошие отношения и хорошее финансирование. Блэкстоун и Apollo Global Management являются одними из инвестиционных компаний, которые «одеваются» после их элиты в тех, кто подходит для столов, с помощью ETF и наполовину средних фондов.

60/40-й распределение портфеля 60% для акций и 40% для облигаций получили впечатляющую прибыль в течение большей части последнего десятилетия. Но Его привлекательность снизилась после инфляционного кризиса в 2022 году.Поскольку оба актива начали двигаться синхронизировать, подрывая преимущества диверсификации.

«Некоторые консультанты могли просто использовать портфель 60/40 с течением времени, не чувствуя необходимости что -то предлагать что -то в направлении альтернатив», — сказал Марк Стефен, международный стратег по альтернативным инвестициям в инвестиционный институт Wells Fargo. «Но я думаю, что это, вероятно, меняется», — добавляет он.

Поставка увеличивается. Исследование CAIS показывает, что 80% альтернативных менеджеров планируют запустить продукты и инструменты, подходящие для розничной торговли — почти вдвое по сравнению с тремя годами назад. Например, Morgan Stanley только что подал заявку на многофункциональный фонд, предназначенный для предоставления всем, от капитала риска до частного долга, недвижимости и инфраструктуры-все в одном фонде.

Многие инвесторы выбирают сложные, дорогие и часто нелинейные структуры — Даже когда долгосрочная прибыль остается неопределеннойПо сравнению с эффективными налогами ETF, эти альтернативные продукты имеют тенденцию иметь более высокую плату, большую непрозрачность и меньшую ликвидность. Например, ведущий фонд недвижимости Blackstone достиг своего лимита тяги во время пика процентных ставок в 2022 году.

И в то время как частный капитал и кредитование отстают от общественных рынков в течение третьего года подряд, JPMorgan Chase & Co. Стратеги. Недавно они посоветовали своим клиентам сократить их воздействие на обоих активов. Отдельное академическое исследование определило альтернативные инструменты как «дорогие и расточительные». Корпорация Moody’s Corp. Он также предупредил, что стремление к открытию частных рынков для розничных торговцев может иметь «системные последствия», такие как повышение рисков до ликвидности.

Тем не менее, ничто из этого не препятствует поклонникам альтернативных активов в эпоху быстрого богатства, продвигаемой в социальных сетях от Tiktok до Reddit.

«Я могу сказать вам, что чаще всего легче убедить предпринимателя инвестировать в стартап с шансом 1 из 10, чем заставить его инвестировать деньги в консервативную, долгосрочную стратегию»,-сказал Брайан Вернер, директор по инвестициям Winthrop Partners.

(Продолжается на следующей странице)